Os mercados de commodities são cruciais para a economia global porque determinam o preço de todas as matérias-primas que entram na fabricação de produtos acabados, mas também no seu refino e distribuição. Todos os produtos que você consome, o combustível usado para aquecer e resfriar sua casa e o combustível usado para abastecer qualquer veículo que você possua começam como matérias-primas negociadas nos mercados globais de commodities.
De modo geral, as commodities são divididas em duas categorias: duras e leves:
As hard commodities são as matérias-primas que geralmente são extraídas da terra, como petróleo, gás, metais preciosos, como ouro e prata, e metais industriais, como ferro e cobre.
As soft commodities tendem a ser produtos agrícolas ou outros materiais que são cultivados. Como você pode ver, não há muita coisa com que você entre em contato durante o dia que não tenha um componente do mercado de commodities. Dessa forma, essa é uma classe de ativos incrivelmente negociável que oferece exposição a todos os materiais que mantêm a economia global funcionando.
Graças ao status de moeda de reserva do dólar americano, as commodities são cotadas em dólares americanos nos mercados globais, o que significa que um dólar forte torna as commodities mais baratas, e um dólar fraco torna as commodities mais caras. Talvez o ponto central de todo o complexo de commodities seja a energia.
Isso se deve ao fato de que essa é a única commodity que todas as outras commodities exigem em sua produção e também em seu transporte. Portanto, o custo do petróleo tem consequências diretas para todas as outras commodities do planeta. Isso também se aplica aos alimentos, pois a energia é necessária para a agricultura, bem como para a produção, embalagem e distribuição de alimentos.
O ouro, por outro lado, é quase o oposto do petróleo, pois não tem um grande número de usos na indústria, apenas cerca de 11% de todo o ouro extraído é destinado à indústria. Por ser um elemento raro e altamente valorizado, o ouro tem servido historicamente como reserva de valor desde o mundo antigo.
Antigamente, as reservas dos bancos centrais eram lastreadas em ouro e prata, mas esse não é mais o caso desde o Choque Nixon de 1971, quando o presidente dos EUA, Nixon, retirou a conversibilidade do dólar americano em ouro. Hoje, o ouro é negociado como um porto seguro, e os investidores o procuram em momentos de baixa confiança nas perspectivas da economia global, bem como quando surgem temores inflacionários. O fato de o dólar americano também ser usado como um porto seguro às vezes complica essa relação, por isso é útil fazer um gráfico do ouro em relação a outras moedas que não o dólar americano quando se deseja saber como ele realmente se comportou.